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作者:管理员    发布于:2021-04-06 11:48:26    文字:【】【】【

  首页-百事@注册主管QQ91642--天选团队2021年3月30日晚民生银行公布了2020年的年报,利润同比下滑36%。31日开盘港股下跌10%,A股民生银行下跌5%,这几天民生银行股价也没什么太多起色。

  去年底我觉得民生银行年初价格能恢复到6元附近,结果现在不足5元了,民生银行后市我是如何看的?

  2020 年 6 月 30 日,因任职年龄原因,洪崎同志辞任第七届董事会董事长,选举高迎欣接任董事长。同年 10 月 16 日,民生银行顺利完成董监事会换届,聘任产生了新一届经营层,完善优化了管理体制,开启了新的发展征程。

  民生银行董事会发布了新的发展思路:深入剖析业务发展、风险合规、管理机制等方面的“沉疴固疾”,充分发挥改革的突破和先导作用,大力推进一系列立足当前、关系长远的根本性改革,夯基础、补短板、强弱项,重塑中国民生银行的市场竞争力。

  年报显示,2020年末民生银行逾期90天以上贷款517.50亿元,占比1.35%,比上年末下降0.02个百分点;逾期90天以上贷款与不良贷款比例为73.88%,比上年末下降14.12个百分点,为近三年最好水平。

  在此基础上,该行还内部实行了对逾期60天以上贷款原则上降为不良的更严格要求,2020年末逾期60天以上贷款与不良贷款比例较上年末显著下降。对于账面尚未到期或逾期不足60天、但已暴露一定程度风险特征的贷款,该行也审慎将其降级至不良。

  民生银行的拨备覆盖率和贷款拨备率分别为 139.38%、2.53%,在把逾期60天以上贷款都降为不良后,民生银行拨备率是2.53%。我上次说过民生银行最问题就是不良拨备足额是否?

  现在看民生银行不良拨备已经足够,而且民生银行的不良率在业内算不错的,国际银行不良率近年在4%上下波动。国内由于银行大量是国有企业贷款,不良率应该低于3%。

  2020年民生银行利润大幅下跌应该是加大不良拨备造成,新人不管老人旧账而已。这属于一次性摊销,和普通企业商誉一次性摊销一个效果。民生银行资产现在是最干净的时期,不确定小时。

  2020年,民生银行集团实现拨备前利润1,313亿元,比上年增长36亿元,增幅2.81%;全年计提资产减值损失946亿元,同比增加316亿元,增幅50%;全年处置不良贷款消耗拨备671亿元,同比增长31.8%。由于拨备和消耗大幅增加,导致该行净利润下降。

  2020年,民生银行不良贷款率为1.82%,比上年末上升0.26个百分点。报告显示,该行对公不良余额增长主要集中在三个行业:交通运输、仓储和邮政业,批发和零售业,采矿业,这三个行业占全部公司业务不良余额增量的103%。随着疫情形势转好、复工复产加快,这些行业将逐步回升,该行资产质量也将趋于稳定。

  零售不良方面,2020年该行零售不良余额增长主要集中在信用卡上。受疫情影响,2020年末该行信用卡透支不良余额151.8亿元,较年初上升41.23亿元。随着国内经济逐步回暖,预计信用卡不良也将趋稳。剔除信用卡业务外,该行零售不良贷款较上年仅增加12亿元,不良率1.42%,较年初下降0.14个百分点。

  年报显示,2020年末民生银行逾期90天以上贷款517.50亿元,占比1.35%,比上年末下降0.02个百分点;逾期90天以上贷款与不良贷款比例为73.88%,比上年末下降14.12个百分点,为近三年最好水平。

  从2020年年报看民生银行的业绩已经出现了拐点,民生银行为什么会说这些年跌跌撞撞,原因我过去其实也说过了。看完民生银行2020年年报我觉得可以判断业绩已经复苏,2019年是地板。

  民生银行马上就要出一季度报了,我个人觉得业绩会恢复2020年Q1业绩情况。这个是民生今年业绩的风向标,如果Q1能恢复业绩那么2021年全年就会至少恢复到2019年业绩之上。

  民生银行公布的年报业绩每股0.7元,现在股价5元,市盈率7.1倍这已经是民生银行这几年的高光时刻了。如果恢复到2019年业绩现在市盈率不足4倍,市净率0.45.

  民生银行今年分红率依旧达到了30%,股息率大约是4.2%。如果2021年恢复到2019年业绩,股息率大约可以超过7%,所以现在民生银行已经是估值极低的时期。

  金融市场已经渡过了快速发展时期,未来具有全国牌照和网点银行价值会很高。国家已经对银行跨区经营有了限制,对地方银行开展网络业务也做了限制。银行企业间的竞争大格局已经定局,民生虽然现在情况不好,但是毕竟是全国前10的经营规模银行。

  民生银行很难超越招商银行,但是不至于比招商银行便宜这么多,中长期看民生银行还是非常值得长期投资。

  民生银行我们不说他们每股盈利和分红了,就说现在每年每股净资产要增加1元左右,股价5元你觉得有多少上涨预期?2021年银行股可能就民生银行跌的最少的,当然是因为2020年没涨,但是弱势下不跌说明有资金在吸纳了。

  笔者在以往的复盘中各种热点和策略都提示的很清楚了,通过3天时间,整理出了一份金股名单,抓住就是收获,还是下方老地方货得

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